我们有选择地回顾了一些关于大数据下预测的文献.考虑了基于数据的方法与因果的方法、微观建模与宏观建模、同质性与异质性、模型不确定性与抽样误差、常参数建模与时变参数建模、模型评估、交叉验证以及聚类等问题.
随着数字经济时代的来临，基于互联网、移动互联网以及人工智能技术的经济活动每时每刻产生了海量大数据，这些海量大数据又反过来驱动各种经济活动.大数据来源不一，形式多样，种类繁杂，既有结构化数据，也有非结构化数据，如文本、图像、音频、视频等，即使是结构化数据，也有新型数据，如函数数据、区间数据与符号数据等.大数据大多拥有巨大的样本容量，也有潜在解释变量维数超过样本容量的高维大数据.大数据的产生以及基于大数据的机器学习的广泛使用，对统计学产生了深刻影响.本文从大数据的特点和机器学习的本质出发，讨论了大数据和机器学习对统计建模与统计推断的挑战与机遇，包括由抽样推断总体分布性质、充分性原则、数据归约、变量选择、模型设定、样本外预测、因果分析等重要方面，同时也探讨了机器学习的理论与方法论基础以及统计学和机器学习的交叉融合.
本文对SAR模型进行了综述，将自回归时间序列模型推广到空间的设定.这是空间计量经济学中最受欢迎的模型，在经济学实证研究中有着广泛的应用，因为它捕捉了经济主体之间的相互作用和溢出效应.本文首先给出了在完全信息静态博弈设定下的纳什均衡模型的经济解释.比较静态经济比较分析提供了对结果有直接和间接影响以及乘数效应的经济解释.本文讨论了传统的ML估计及其在QML估计方面的扩展.我们也阐述了近来对数似然函数凹性方面的最新研究，和其他的估计方法，包括GMM和GEL.利用线性二阶矩构造最优GMM估计方法是可行的.对SAR模型进行估计和检验的GEL方法对未知异方差具有较好的稳健性.
动态双重空间自回归模型是空间计量分析中的主要模型之一，并因其一般性在实证研究中得到了广泛的应用.本文为这一模型的计量分析提供了一种新的工具——脉冲响应分析.新的分析工具刻画了被解释变量，在解释变量发生一单位改变时，因为误差项和自变量的空间结构所导致的平均变化.遵循参考LeSage and Pace（2009）的处理思路，本文将效应细分为直接效应、间接效应和总效应，并定义了各个效应的动态变化值以及在时间上的累积值.本文为这些理论值提供了估计方法和推断理论.计算机的模拟试验证实了理论结果，并显示出良好的有限样本性质.我们将新的分析工具应用于中国省际区域经济发展的研究中，并重点考察了人力资本对人均GDP的影响.我们发现人力资本的间接效应脉冲响应函数短期内为正、长期为负，这意味着区域经济体之间，短期是共赢关系、长期是竞争关系.根据这一结论，本文提出了相关的政策建议.
CPI和工业增加值是国民经济核算的重要基础性指标，对宏观经济形势的分析具有重要的现实意义.本文基于更能够刻画中国经济特征事实的因子模型对中国的CPI及工业增加值进行了样本外预测，并且与传统的预测模型进行比较和相应分析.实证结果支持因子模型比传统方法具有更好的预测能力.
本文研究了货币政策和财政政策冲击对中国固定资产投资和社会消费品零售总额的动态效应.其主要结论如下：1）线性脉冲响应结果表明，只有贷款利率冲击对固定资产投资有短期显著地负向影响，而货币供给政策冲击和财政支出政策冲击对国内投资和消费的影响均不显著；2）状态依赖的脉冲响应表明，贷款利率在扩张时期对固定资产投资和社会消费品零售总额有短期显著的负向作用，但在衰退时期没有显著的影响；3）无论是在扩张时期还是在衰退时期，货币供给和政府支出政策对实际投资和消费均没有显著的影响.基于这些研究结论，我们建议不应在衰退时期实施大规模的政策刺激计划.
防范化解系统性金融风险的首要任务是构建有效的系统性金融风险度量指标.本文采用2011年1月至2019年12月中国16家商业银行数据与沪深300日度收益率，通过蒙特卡罗模拟构造在市场持续下跌的情况下银行业的预期资金缺口指标——SRISK，从微观、中观、宏观三个方面对风险排名、行业间风险传染、宏观经济指标预测性开展实证研究.研究发现：1）SRISK指标能够识别系统重要性机构，该指标下的风险排名具有稳健性；2）不同类别的商业银行对实体行业产生不同影响，五大国有银行对全行业具有资金缺口传染性；3）SRISK指标对宏观经济指标，如生产者价格指数、零售物价指数具有短期预测性，可提前2~3个月反映居民消费价格指数变动趋势.本研究具有重要的应用价值，一方面可将SRISK指标纳入风险测度体系，加强对银行业的审慎监管；另一方面可利用SRISK指标在银行-行业上的敏感性，对不同银行实行差异化管理.
随着互联网大数据时代的到来，各种新媒体不断涌现，社会主体的网络舆情意识日益增强，金融市场的参与各方和监管部门越来越依赖媒体舆情信息进行决策.本文爬取全网舆情1分钟高频数据，运用分位数脉冲响应方法探讨舆情的质量结构和情绪结构对市场行为的非对称效应，通过构建舆情传播动力学SC2I2R模型深入分析舆情传播结构对信息博弈的影响，从理论上研究舆情传播中的三方行为演化博弈机制模型.研究发现：1）政府干预前后的三方博弈系统不存在绝对的稳定均衡点，但综合考虑两种行为结构的市场会存在理论上的均衡状态；2）控制媒体报道的中性舆情占比，将有利于提高政府监管效率；3）政府监管在媒体舆情传播过程中有风险缓释作用，政府介入会降低消极投资者的市场占比，最终达到缓释舆情对金融市场的负向冲击，实现中性投资者市场占比的提高.本文研究为媒体舆情的政府有效监管和市场行为的合理引导提供了新的政策理论依据.
互联网借贷行业的风险控制，除了依赖于平台自律及政府监管，社会第三方组织的参与也能起到监管协同作用.本文在既有研究引入公众媒体这一监管力量的基础上，进一步探讨公众媒体在演化博弈过程中产生的协同监管效应.通过Matlab仿真模拟方法，针对互联网借贷行业的发展历程以及相应的媒体关注趋势情况，以五种不同的均衡情形进行对照，多角度分析公众媒体的参与程度对于均衡结果的影响.研究发现，公众媒体的参与能够在一定程度上弥补监管滞后性带来的风险，通过约束网贷平台的不自律行为以缓解政府监管压力，同时通过声誉机制能够反向激励监管机构更好地履行监管职能.最后，本文针对网贷市场的风险控制与监管提出了相应的对策建议.
本文研究市场环境中的暧昧性如何影响风险资产的价格，市场的流动性和参与者的福利，并探讨暧昧环境下风险资产价格与流动性之间的关系.本文在
本文从传导机制角度对A股市场特质波动和收益率之间的关系进行了研究，结果发现A股市场存在典型的“特质波动之谜”，但是与发达国家不同，我国股市“特质波动之谜”的主要成因并非价值回归而是短期投机和价值回归的轮动；由散户交易推动的短期投机对未来收益具有显著的正向影响，只有当特质波动出现变小趋势时，短期投机的影响才会减弱使价值回归的影响表现出来，特质波动的跨期变化趋势是判断轮动状态转换的重要信号.
磁吸效应是市场接近涨跌停板或者熔断阈值时市场价格加速向阈值运动的现象.从反事实模拟思想出发，本文提出类直接比较法，从概率的视角检验中国股票市场中涨跌停板前磁吸效应的特征.即通过类直接比较法生成反事实模拟，构建没有涨跌停限制假设之下股票价格运动的条件概率分布，以此与实际条件概率比较来考察磁吸效应.研究发现，中国股票市场涨跌停板前存在磁吸效应，并且跌停前更强；估值难度、交易活跃程度越高的股票，其磁吸效应越强；相比于开盘股价即接近涨跌停板价的情况，盘中股价接近涨跌停板价的情况下磁吸效应更强.本文还发现磁吸效应的一个可能原因是机构投资者的流动性需求.
官方微信公众号：计量经济学报
